Mahfi Eğilmez: Bugünkü Faiz ve Enflasyon Oranlarıyla Reel Faiz Hesaplama

Ekonomist Mahfi Eğilmez’in kişisel blogunda paylaştığı yazıda, bugünkü faiz oranlarından yola çıkarak reel faizi hesaplamıştır. Yapılan hesaplamaların detayları şu şekildedir:

Nominal Faiz ve Net Nominal Faiz Hesaplama

Bankaların mevduat sahiplerine verdiği faiz nominal faizdir. Nominal faizden elde edilen gelir, gelir vergisine (stopaj) tabidir. Mevduat faizinden elde edilen net nominal faizi hesaplamak için gelir vergisi stopajı tutarı nominal faizden düşülmelidir.

Örneğin, bugünlerde bankaların verdiği faiz oranı %42 olarak kabul edilirse, net nominal faiz şu şekilde hesaplanır: Net Nominal Faiz = 0,42 – (0,42 x 0,03) = 0,4074 yani %40,74.

Reel Faiz Hesaplama

Reel faiz, enflasyondan arındırılmış faizdir. Beklenen enflasyon düşülerek net nominal faizden hesaplanır. Örneğin, beklenen enflasyon oranı %37,78 ise, reel faiz şu şekilde hesaplanabilir: Reel Faiz = [(1 + 0,4074) / (1 + 0,3778)] – 1 = 0,02148 yani %2,15.

Geleceğe Yönelik Reel Faiz Tahmini

Geleceğe yönelik reel faiz tahmini yaparken, bugünkü enflasyonun aynı düzeyde kalacağı tahminini dikkate almak önemlidir. Örneğin, bir yıl sonrası için bu durumu hesaplamak istersek: Reel Faiz = [(1 + 0,42) / (1 + 0,65)] – 1 = -0,0139 yani %–13,9.

İşte bu hesaplamalarla birlikte, bankaya mevduat yatıran bir kişinin reel faiz durumu doğru bir şekilde değerlendirilebilir. Reel faiz hesaplamaları, mevduat sahipleri için önemli bir kriter olup, geleceğe dönük finansal planlamalarda dikkate alınması gereken önemli bir unsurdur.