Yüksek ve sürdürülebilir karlılık – Gerçekleşen ve Tahminler

TSKB beklentilerin hafif üzerinde bir son çeyrek net karı açıkladı

TSKB, 2023’ün son çeyreğinde yıllıklandırılmış öz kaynak karlılığını %40’a ulaştırarak beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi. Serbest karşılıklara göre düzeltilmiş öz kaynak karlılığı ise yıllık olarak %45 olarak gerçekleşti. Banka, 2024 yılında yüksek tek haneli kura göre düzeltilmiş kredi büyümesi ve %40 öz kaynak karlılığı öngörmektedir.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar

Kredi spredleri kuvvetli görünümünü korudu

Bankanın marjı %6.5 seviyesinde korunurken, TÜFEX gelirleri ve diğer gelir kalemleri de genel karlılığa olumlu katkı sağlamıştır. Ayrıca, büyük bir dosya takibe atılması sektördeki aksiyona paralel olarak gerçekleşmiştir.

Değerleme üzerindeki etki ve görünüm

Yüksek karlılık ve güçlü risk kontrolü nedeniyle banka daha yüksek çarpanları hak etmektedir

Bankanın sürdürülebilir karlılığı ve bilanço risklerinin düşürülmesi, daha yüksek çarpanlarla işlem görmeyi hak ettiğini göstermektedir. Önümüzdeki üç yıl tahminlerini ortalama %15 yukarı yönlü revize etmiş bulunmaktayız.

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararı vermeden önce uzmanlardan destek almanız önemlidir.