ASML Finansal Sonuçları

ASML Holding NV (ASML), dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamına ilişkin finansal sonuçlarını açıklayarak önemli bir büyüme ve geleceğe yönelik güçlü bir birikim sergiledi. Şirket, brüt kar marjı ve net satışlardaki artışla dikkat çekti. Dördüncü çeyrekte 10 EUV sistemi sevkiyatı da dahil olmak üzere net satışlar 7,2 milyar Avro olarak gerçekleşti. ASML, 2024 yılında brüt kar marjının biraz daha düşük olmasını beklemesine rağmen, yılın ikinci yarısında bir toparlanma bekliyor ve küresel olarak yeni fabrikaların inşası ve seküler büyüme faktörlerinin etkisiyle güçlü bir 2025 öngörüyor.

Önemli Çıkarımlar

• ASML’nin 4. çeyrek net satışları 7,2 milyar Avro oldu; tüm yıl satışları ise %30 artışla 27,6 milyar Avro’ya ulaştı.
• Şirket bu çeyrekte 10 EUV sistemi sevk ederek 2,3 milyar €’luk gelire katkıda bulundu.
• Net sistem satışlarının %63’ünü mantık, %37’sini ise bellek oluşturdu.
• 39 milyar Euro değerindeki birikim, gelecek için güçlü bir temel oluşturuyor.
• ASML, 2024 yılının ilk çeyreğinde net satışların 5 milyar € ile 5,5 milyar € arasında olacağını ve brüt kar marjının %48-49 olacağını tahmin ediyor.
• Şirket 2025 yılına kadar %54-56 brüt kar marjı hedefliyor.
• 2024’te Çinli müşterilere gelişmiş daldırma sistemleri için ihracat lisansı verilmesi beklenmiyor.

Şirket Genel Görünümü

• ASML, 2025 yılında sektörde beklenen toparlanma için kapasite ve teknoloji yatırımlarını artırmayı planlıyor.
• Şirket, 2024’te daha güçlü bir ikinci yarı beklerken, brüt kar marjında 2023’e kıyasla hafif bir düşüş bekliyor.
• En gelişmiş sistemler için ihracat lisanslarının mevcut olmamasına rağmen, Çin’den orta-kritik ve olgun düğümlere yönelik güçlü talep devam ediyor.

Ayıya Yönelik Önemli Noktalar

• Müşterilerin kapasite artışlarına uyum sağlaması ve kullanım seviyelerini iyileştirmesiyle talepte bir duraklama bekleniyor.
• 2024’teki mantık gelirinin 2023’e göre daha düşük olacağı tahmin edilmektedir.
• Daldırma tipi satışların azalması nedeniyle 2024 yılında EUV dışı işlerin düşmesi bekleniyor.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Bellek stokları normalleşiyor ve son pazarda talep artışı bekleniyor.
• Bellek işinde gelir artışı 2024 yılı için öngörülmektedir.
• EUV işinin, NXE:3800E sistemlerinden elde edilen yüksek ASP’ler ve 1 veya 2 yüksek NA sektöründen elde edilen gelirle büyümesi bekleniyor.
• Sektörün mevcut döngünün dibinde olduğuna inanılıyor ve 2024 yılında bir toparlanma bekleniyor.

Kaçırılanlar

• Şirket, kaynak ve izin zorlukları nedeniyle yeni fabrikalarda operasyonel gecikmeler yaşanabileceğinin altını çizdi.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• High-NA EUV, müşteriler için doğru ekonomik seçim olarak kabul edilir ve gelecekteki düğümler için maliyet endişelerini giderir.
• DDR5 ve HBM için geçiş gerekmiyor, daha fazla EUV aracı gerekiyor.
• High-NA litografi 3D DRAM’den önce kullanılmaya başlanacak.
• Satıcılardan ve dökümhanelerden yapay zeka ile ilgili bellek siparişleri için güçlü talep.
• Uzun vadeli talep kapasitesi değerlendiriliyor ve yıl sonunda Sermaye Piyasaları Günü’nde güncellemeler bekleniyor.

ASML CEO’su Peter Wennink, müşterilerinin uzun vadeli taahhütlerini ve uygun maliyetli çözümler için yüksek NA litografi araçlarının gerekliliğini vurguladı. Şirketin güçlü birikimi ve 2025 için beklenen mantıkla ilgili siparişler, büyüme yörüngelerine olan güveni gösteriyor. ASML, 14 Kasım 2024’teki Yatırımcı Günü’nde daha fazla bilgi paylaşmayı planlıyor.

InvestingPro Analizleri

ASML Holding NV’nin güçlü finansal performansı ve iyimser tahminleri gerçek zamanlı verilerde ve InvestingPro İpuçları’nda yankılanıyor. İşte şirketin mevcut piyasa durumunun anlık görüntüsü:

• Piyasa Değeri: 301,41 milyar dolar
• F/K Oranı: 39,88
• Gelir Büyümesi: %35,6
• Buna rağmen ASML, geçen hafta %9,28’lik fiyat toplam getirisi ve son üç ayda %29,85’lik güçlü bir getiri elde etti.
• ASML’nin hisselerini değerlendiren yatırımcılar için InvestingPro İpuçları, hisse senedinin piyasa performansı ve değerlemesi hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

InvestingPro aboneliği şu anda özel bir Yeni Yıl satışında. “SFY24” kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim elde edebilirsiniz.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.