Türkiye Sigorta Sektöründe Faiz ve Enflasyonun Etkileri

Sektör Dayanıklılığı ve Regülasyon Adımları

Fitch Ratings’in Sigortacılık ve Özel Emeklilik Düzenleme ve Denetleme Kurumu (SEDDK) üzerine yaptığı değerlendirmeye göre, Türkiye’nin yaşam-dışı sigorta sektörü, giriş sermayesinin artırılması ve sıkı sermaye yeterlilik izlemeleri sayesinde önemli bir dayanıklılık kazanıyor. Ayrıca, üretim ve öz kaynak sınırlamaları gibi düzenleyici adımlar da sektörel istikrarı destekliyor.

2025 Yılı Beklentileri: Pozitif İvme

Fitch Ratings, 2025 yılı için Türkiye’deki hayat dışı sigorta sektörünün iyileşen faaliyet koşulları ve güçlenen fiyatlama disiplinleri sayesinde olumlu bir performans gösterileceğini öngörüyor. Enflasyondaki gerileme, yüksek faiz oranları ve uygulanan düzenleyici tedbirler, sektörün kârlılığını ve finansal dayanıklılığını artırırken, ekonomik dalgalanmalar ve zorunlu trafik sigortasındaki yapısal sorunlar gibi riskler hâlâ devam ediyor.

Prim Artışları ve Sağlık Sigortasında Talep

Yıllık enflasyonun 2024 yılında %44’e düşmesi ve 2025’in Mayıs ayı sonunda %35’e ulaşması, prim üretimini olumlu yönde etkilemiş durumda. 2024 yılında brüt yazılan primlerde %73’lük bir artış bekleniyor; bu artışın en büyük kısmı sağlık, motorlu araç ve mal sigortası branşlarından gelmesi öngörülüyor. Özellikle sağlık sigortasında, kamu sağlık hizmetlerindeki zayıflamanın yarattığı talep artışıyla birlikte primler %89 oranında yükseldi. Zorunlu trafik sigortasında ise yeni fiyat endeksleme sistemi sayesinde %86’lık bir prim artışı gerçekleşti.

Teknik Kârlılık Sorunları

Fitch, 2025 yılında sektör genelinde teknik kârlılıkta zorlanmaların süreceğini tahmin ediyor. Sektör birleşik oranının yaklaşık %110 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Motorlu araç hasar ve mal sigortasında kârlılığın devam etmesi beklenirken, sağlık sigortasında rekabet baskısı ve zorunlu trafik sigortasındaki yapısal sorunlar kârlılığı olumsuz yönde etkileyecek.

Sektördeki Yapısal Reform Gerekliliği

Zorunlu trafik sigortası birleşik oranı 2024’te %145 seviyesinde gerçekleşti. Mayıs 2024’te yürürlüğe giren prim üst sınırı endeksleme mekanizması ve Şubat 2025’teki %14’lük tek seferlik prim artışı, bu oranın bir miktar gerilemesine neden oldu. Ancak, düzenleyici fiyat tavanı, risk esaslı fiyatlamanın önünde hâlâ engel oluşturmakta. Fitch, kalıcı bir kârlılığın sağlanabilmesi için yapısal reformların kaçınılmaz olduğuna inanıyor.

Türkiye’nin Sigorta Sektöründeki Gelecek

Fitch Ratings, sektörün dayanıklılığını artırmak için SEDDK ve Doğal Afet Sigortaları Kurumu (DASK) tarafından yürütülen çalışmalara dikkat çekiyor. Yüksek faiz oranlarıyla desteklenen sermaye yeterliliği oranı, 2023 sonunda %147 iken 2024’ün ilk yarısında %156’ya yükselebilir. Bu durum, sektördeki düzenleyici tedbirlerin etkisini göstermektedir.

---

Sonuç olarak, Türkiye sigorta sektöründe regülasyon tedbirleri ve faiz oranlarındaki dalgalanmalar, kârlılık ve dayanıklılığı belirleyici faktörler olarak öne çıkmaktadır. Ekonomik belirsizlikler ve yapısal sorunlar, kârlılık üzerinde ciddi baskılar oluşturmaya devam etmektedir. Bu noktada, sektörde kalıcı bir iyileşme sağlanabilmesi için köklü değişikliklerin gerekliliği açıkça ortadadır.